Unter technischer Analyse versteht man innerhalb der Wertpapieranalyse die Methode der Prognose zukünftiger Kursentwicklungen anhand bestimmter, sich historisch wiederholender Muster von Preiskurven. Sie verfolgt das Ziel, Kursprognosen und Kurspotentiale abzuleiten, um so geeignete Zeitpunkte für Kauf- und Verkaufsdispositionen zu identifizieren. Unterstützend werden verschiedene mathematisch entwickelte Indikatoren herangezogen.

Diese dienen der Identifizierung so genannter überkaufter oder überverkaufter Zustände (Oszillatoren), der Identifizierung trendloser bzw. tendierender Märkte (trendbestimmende Indikatoren) oder der Generierung von Kauf-/Verkaufssignalen im Rahmen eines bestehenden Marktrends (trendfolgende Indikatoren). Ferner wird teilweise auch auf Sentimentdaten zur Bestimmung der Stimmungslage der Investoren zurückgegriffen.

Die technische Analyse geht von der Hypothese aus, dass der Kursverlauf von Aktien bestimmte Muster bildet, die sich über die Zeit in ähnlicher Weise wiederholen und sich daher – einmal erkannt – zur Prognose voraussichtlicher Kursentwicklungen eignen. Viele Marktteilnehmer berücksichtigen kurstechnische Faktoren bei ihren Anlageentscheidungen, was wiederum Auswirkungen auf den Kursverlauf im Sinne einer selbsterfüllenden Prophezeiung hat: Das heißt, je öfter sich die aufgrund einer bestimmten technischen Konstellation zu erwartende Kursentwicklung eingestellt hat, desto mehr Anleger handeln danach, um den erwarteten Kurseffekt in ihren Strategien entsprechend zu berücksichtigen.

Die Wurzeln der technischen Analyse liegen vermutlich in Japan (Reismärkte des 16. Jahrhunderts). In der westlichen Welt gilt der US-Amerikaner Charles Dow (der Entwickler des nach ihm benannten Dow Jones Index) als Begründer der modernen technischen Analyse. Er entwickelte seine Theorien (Dow Theory) in einer Reihe von Artikeln im Wall Street Journal zu Beginn des 20. Jahrhunderts.

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